新基建概念下，IDC從2020年年頭熱到年尾，11月又迎行業(yè)大事，行業(yè)龍頭企業(yè)萬國數(shù)據(jù)赴港二次上市。截至目前，萬國數(shù)據(jù)市值已超1300億港元，不僅夯實了全球數(shù)據(jù)中心第三大市值企業(yè)這一地位，也是高速發(fā)展的中國IDC行業(yè)中，首家突破千億市值的企業(yè)。
二次上市背后的考慮
四年前，考慮到面向全球的融資機會、港股制度中盈利需求和AB股架構(gòu)等因素，萬國數(shù)據(jù)選擇在美國納斯達克上市。這四年中，萬國數(shù)據(jù)美股股價實現(xiàn)8倍漲幅，贏得了包括美國各大基金、歐洲著名基金等全球投資者的認可與青睞。
萬國數(shù)據(jù)董事長兼CEO黃偉
此次赴港二次上市，同樣與上市制度、投資者考量有關(guān)。萬國數(shù)據(jù)董事長兼CEO黃偉在接受采訪時介紹：去年起港股制度進行重大變革，香港市場更加國際化，使得萬國數(shù)據(jù)這類高科技公司在港上市的條件更加成熟。此外，隨著國內(nèi)新基建發(fā)展，更多亞洲投資者關(guān)注到數(shù)據(jù)中心行業(yè)發(fā)展的潛力和確定性，港股上市有利于幫助萬國數(shù)據(jù)夯實亞洲區(qū)域資金基礎(chǔ)，吸引更廣泛的投資者。
市場對他們的決策再次給出了肯定答復。11月2日上市當天，萬國數(shù)據(jù)收報83.40港元，漲2.52港元，漲幅3.12%，成交額10.546億港元，港股市值達1226.96億港元。
至此，萬國數(shù)據(jù)又一次夯實了自身全球第三大市值數(shù)據(jù)中心企業(yè)的行業(yè)地位，僅次于Equinix 和DigitalRealty Trust。
中國IDC市場未來可期
談到兩次上市之間的區(qū)別，黃偉表示，納斯達克上市時，投資人提問多為中國IDC市場的成長是否具有持續(xù)性、確定性。而此次上市路演，投資者幾乎不問的問題就是中國市場未來需求的確定性，更多關(guān)心中國IDC市場的競爭格局和演變、全球知名投資基金的投資熱潮會不會導致競爭過度導致行業(yè)競爭加劇，會不會影響萬國數(shù)據(jù)的財務表現(xiàn)等問題?？梢姡瑢τ谌蛲顿Y者而言，中國IDC市場的發(fā)展前景已不言而喻。
研究機構(gòu)的數(shù)據(jù)也證明了這一點?？浦亲稍儦v年報告顯示，近年來，隨著日益增長的客戶需求，中國IDC業(yè)務市場規(guī)模始終保持30%左右的增速。2019年中國IDC業(yè)務市場規(guī)模達到1562.5億元，其27.2%的增速高于全球市場的23.6%，預計到2022年，中國IDC業(yè)務市場規(guī)模將超過3200.5億元。
這一系列數(shù)字背后所代表的高速成長的IDC行業(yè)，正在受到互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)作用力、云服務需求高企及新基建、5G等應用加速落地等多重需求的合力助推：
移動互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)發(fā)展，短視頻、網(wǎng)絡(luò)直播類app遇熱，新興技術(shù)如人工智能、物聯(lián)網(wǎng)應用不斷落地，導致數(shù)據(jù)量呈爆炸式增長。海量新增數(shù)據(jù)的存儲、交換和計算需求，直接推動IDC需求的規(guī)模增長，其中以大型互聯(lián)網(wǎng)公司為典型代表。
同時，由于我國企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進程加速，國家和各級政府大力推動企業(yè)上云，云計算向政務、醫(yī)療等傳統(tǒng)行業(yè)加速滲透?！对朴嬎惆l(fā)展白皮書》（2020年）顯示，2019年我國云計算整體市場規(guī)模達1334億元，預計到2023年將超過2300億元。云計算帶動IDC需求增量持續(xù)攀高，云廠商已經(jīng)成為推動數(shù)據(jù)中心服務需求的主要客戶群之一。
此外，2020年中央多次強調(diào)加速部署新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，各地陸續(xù)出臺相關(guān)政策規(guī)劃，數(shù)據(jù)中心作為新基建的代表領(lǐng)域迎來政策利好。與此同時，5G正式商用以來，基站和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)持續(xù)推進，可以預見其將如4G應用后一般，引發(fā)又一波數(shù)據(jù)量的爆炸式增長，進而推動IDC需求的攀升。可以說，中國IDC行業(yè)的發(fā)展在2020年已經(jīng)被按下加速鍵。
過往——高速增長，未來——潛力無限，這也不難理解中國IDC行業(yè)廣受全球資本關(guān)注背后的邏輯。
作為重資產(chǎn)行業(yè)的IDC從不拒絕資本，未來國內(nèi)IDC行業(yè)的投融資中，勢必會出現(xiàn)更多資本的身影。
持續(xù)擴大平臺化布局優(yōu)勢 穩(wěn)固競爭護城河
目前國內(nèi)IDC供應商可簡單分為三類，一類是電信、移動、聯(lián)通這三家基礎(chǔ)電信運營商，一類是云服務商，另一類是萬國數(shù)據(jù)、世紀互聯(lián)、數(shù)據(jù)港等在內(nèi)的第三方IDC運營商及服務商。從市場份額來看，電信運營商占比大，但由于其數(shù)據(jù)中心在通訊網(wǎng)絡(luò)連接方面存在一定局限性，同時未來戰(zhàn)略重點更多聚焦在5G的相關(guān)領(lǐng)域建設(shè)，因此第三方數(shù)據(jù)中心廠商將有機會贏得更大市場。
而業(yè)內(nèi)將第三方IDC企業(yè)分為三類：區(qū)域型、項目型和平臺型。區(qū)域型IDC企業(yè)具有明顯的區(qū)域?qū)傩?，譬如在某區(qū)域內(nèi)利用擁有一定優(yōu)勢的客戶資源、土地資源等開展數(shù)據(jù)中心業(yè)務，但無法將項目、商業(yè)模式等有效地復制到其他區(qū)域。項目型IDC企業(yè)可以利用自然稟賦完成單/幾個項目，但同樣不擁有可持續(xù)、可復制能力。平臺型IDC廠商有別于前兩種，需要具備多地域資源部署、標準化產(chǎn)品和運營服務、多云連接等特性。
在國際市場，全球市值前兩位的Equinix 和DigitalRealty Trust均為平臺型IDC企業(yè)。在國內(nèi)市場，除去大部分區(qū)域型IDC企業(yè)，和與單一云廠商深度綁定的企業(yè)，唯有萬國數(shù)據(jù)依托全國區(qū)域化的數(shù)據(jù)中心布局、統(tǒng)一標準的產(chǎn)品服務和管理和幾乎囊括所有國內(nèi)云廠商資源的優(yōu)勢，成為國內(nèi)稀缺的平臺型數(shù)據(jù)中心服務商。
即使不談“平臺型”，僅從國內(nèi)IDC行業(yè)競爭格局分析，在資源布局、多云多網(wǎng)、客戶結(jié)構(gòu)、融資能力方面，萬國數(shù)據(jù)同樣具備明顯的優(yōu)勢。
對于數(shù)據(jù)中心來說，離客戶越近越有價值。京津冀地區(qū)、長三角地區(qū)、珠三角地區(qū)是國內(nèi)經(jīng)濟最繁榮、互聯(lián)網(wǎng)公司最聚集的區(qū)域，這里集中了國內(nèi)過半的IDC業(yè)務需求并仍處于增長態(tài)勢，也是對新建數(shù)據(jù)中心限制相對最多的區(qū)域。黃偉指出，萬國數(shù)據(jù)的成長邏輯始終體現(xiàn)在兩大方面，第一，堅定聚焦一線市場戰(zhàn)略，第二，跟隨客戶需求擴大資源覆蓋?；诖?，萬國數(shù)據(jù)持續(xù)強化其數(shù)據(jù)中心資源的平臺化布局，戰(zhàn)略性部署長三角、京津冀、粵港澳大灣區(qū)等國內(nèi)核心經(jīng)濟樞紐。截至2020年第二季度末，萬國數(shù)據(jù)擁有運營中的自主開發(fā)數(shù)據(jù)中心42座，在建數(shù)據(jù)中心17座，機房面積及機柜數(shù)均為第三方IDC企業(yè)之首。同時，這些數(shù)據(jù)中心大部分位于北上廣深及周邊地區(qū)，競爭優(yōu)勢強。此外，針對新興熱門區(qū)域市場，如近兩年崛起的川渝地區(qū)，萬國數(shù)據(jù)也進行了前瞻性布局。伴隨5G商用開啟后，更多客戶對低延時的要求將更為顯著，萬國數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中心資源的區(qū)位優(yōu)勢也將更加凸顯。
基于成本、安全性和靈活性等諸多因素考慮，多云和混合云已經(jīng)成為企業(yè)上云的主要模式，IDC客戶對連接的需求也越來越多樣化，單純的主機托管運維或僅提供單一云計算接入的服務已經(jīng)無法滿足客戶。萬國數(shù)據(jù)依托自身59個數(shù)據(jù)中心組成了獨特的互聯(lián)平臺，托管了幾乎所有主要的公有云服務提供商，同時依托數(shù)據(jù)中心之間的DCI網(wǎng)絡(luò)，為客戶提供全國統(tǒng)一的高標準運營服務，以及“低時延、高帶寬”、“一點接入、多云連接”的使用體驗。
受企業(yè)上云影響，租用少量機柜的中小型IDC客戶數(shù)量減少，大型互聯(lián)網(wǎng)公司、云廠商需求愈發(fā)旺盛，成為IDC需求的主要客戶群。黃偉介紹，當前萬國數(shù)據(jù)擁有的670+客戶，覆蓋幾乎所有云廠商、國內(nèi)主要的大型互聯(lián)網(wǎng)公司以及穩(wěn)定且長期的企業(yè)級客戶，可以說組成了全世界好的客戶結(jié)構(gòu)。2019年，萬國數(shù)據(jù)來自云服務商和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的收入占全年收入比重合計達87%，是與云服務商龍頭合作最深入的IDC供應商之一。在這樣的客戶優(yōu)勢下，萬國數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)中心承諾率（簽約率）高達90%以上。
此外，數(shù)據(jù)中心為重資產(chǎn)行業(yè)，投入大、周期長，融資市場的確定性和穩(wěn)定性與IDC企業(yè)的發(fā)展直接相關(guān)。2019年，萬國數(shù)據(jù)共募集了近9億美元的股權(quán)資金，并持續(xù)以在資本市場的優(yōu)秀表現(xiàn)和高信用度，贏得了眾多資本的青睞和信任，未來發(fā)展所需資金來源也將更有保障。
在新基建利好下，IDC行業(yè)競爭激烈，從一線企業(yè)到區(qū)域玩家爭先建設(shè)布局，更有來自鋼鐵、房地產(chǎn)領(lǐng)域玩家“跨界”。與之相比，上述前瞻性的資源布局、獨特的多云多網(wǎng)、優(yōu)秀的客戶結(jié)構(gòu)等，已經(jīng)為萬國數(shù)據(jù)構(gòu)筑起穩(wěn)固的護城河，未來三到五年內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢明顯。
目標不止千億市值 五年再造兩個萬國數(shù)據(jù)
那么，五年后呢？萬國數(shù)據(jù)的優(yōu)勢如何保持？
黃偉在回答強調(diào)，未來國內(nèi)還會出現(xiàn)更多一線市場，所以公司要預先在這些區(qū)域布局。隨后他進一步介紹，此次港股上市發(fā)型募集的資金，也將主要用于布局公司未來發(fā)展的數(shù)據(jù)中心資源。
赴港二次上市后，萬國數(shù)據(jù)展現(xiàn)出了作為國內(nèi)IDC行業(yè)龍頭的野心，其目標是“希望五年里再造一個三倍于今天的萬國數(shù)據(jù)，努力成為世界排名第二的數(shù)據(jù)中心企業(yè)。”同時，萬國數(shù)據(jù)也將繼續(xù)立足中國本土化發(fā)展，推動中國數(shù)字化發(fā)展的進程。
“北冥有魚，其名為鯤，鯤之大，不知其幾千里也”。中國IDC行業(yè)的新一輪爆發(fā)期已經(jīng)開啟，當國內(nèi)IDC市場成長為“北冥大海”時，它足夠容納也自當出現(xiàn)“鯤鵬”。
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