近日，三大運營商2021年上半年財報相繼出爐，可謂亮點頗多、振奮人心：營收和利潤增幅創(chuàng)新高，收入結構持續(xù)優(yōu)化，5G、云計算帶動作用明顯，充分顯示了在數智化轉型、云改數轉、數字化轉型等戰(zhàn)略引領下，運營商尋求業(yè)務收入新增點的探索獲得了成功。
特別是5G自身發(fā)展以及帶動產業(yè)互聯網增長，為C端和B端市場雙雙賦能，成為對“5G質疑論”的一記有力回擊：技術創(chuàng)新是經濟增長的重要引擎，而建設5G網絡則是當下運營商探索和拓展經濟增長空間的最佳選擇。
逆勢回暖：收入、利潤雙雙大幅增長
眾所周知，受人口紅利釋放殆盡、傳統(tǒng)業(yè)務增長乏力以及互聯網公司競爭等的影響，運營商前些年日子并不過好，收入和利潤曾出現負增長，到2019年進入了低谷。
走過暗夜，迎來黎明。2020年運營商收入和利潤恢復正增長，在2021年半年報中，三大運營商收入和利潤增幅更是創(chuàng)下近年來的新高。面對經濟增長的下行壓力，三大運營商逆勢增長，成為難得的一抹亮色，提振了整個產業(yè)的信心。
表1 三大運營商2021年上半年主要經營數字
收入和利潤雙雙大幅增長，背后是運營商在用戶規(guī)模和單用戶收入方面的雙雙良好表現，從移動業(yè)務和有線寬帶來看，三大運營商的業(yè)績均有可圈可點之處。
表2 三大運營商2021年上年半用戶規(guī)模和ARPU
在人口紅利消失殆盡、用戶普及率持續(xù)增長的情況下，運營商擴大用戶規(guī)模實屬不易。而伴隨著提速降費的車輪式進行，無論是話音、流量還是寬帶資費單價均大幅下降，大勢難擋，運營商移動ARPU普遍下滑；2021年上半年，三大運營商移動ARPU一改下滑態(tài)勢，開始止跌回升。
此外，曾被業(yè)界詬病的三大運營商不計成本發(fā)展有線寬帶的問題，從本次財報來看已經解決：三大運營商的寬帶ARPU均有所提高，除了寬帶接入ARPU運營商還公布了寬帶綜合ARPU，顯現出其在寬帶接入之外提供更多增值服務，以做大規(guī)模，做優(yōu)質量，促進寬帶業(yè)務質效提升明顯。
5G賦值：公眾、行業(yè)兩大市場均獲益
三大運營商紛紛逆勢增長，背后有何獨門秘笈？
“5G收入的增長成為上半年整體收入的重要拉動力，行業(yè)應用是當前5G發(fā)展的熱點。”中國電信副總經理劉桂清在中期業(yè)績說明會上表示，經過近兩年多的實踐，5G網絡在一些典型應用場景給用戶帶來了降本增效、節(jié)約人力、提升安全生產能力的效果。
事實上，在5G推動下，三大運營商均實現了移動用戶規(guī)模和價值的齊升。
在公眾市場，中國電信5G套餐用戶達到1.31億戶，滲透率達到36.2%；中國移動5G套餐客戶達到2.51億戶，凈增0.86億戶；中國聯通5G套餐用戶達到1.13億戶，5G套餐用戶滲透率達到36.5%。
從4G升級到5G促進了客戶價值的有效提升。以中國移動為例，5G ARPU為88.9元，大幅高于52.2元的平均水平，4G轉5G客戶ARPU提升10.0%；5G DOU為20.7GB，高于中國移動11.9GB的平均值。
在行業(yè)市場，5G應用價值初步顯現，帶動產業(yè)數字化蓬勃發(fā)展。
例如，中國電信致遠、比鄰、如翼三種5G定制網服務模式在政務、金融、工業(yè)、社會民生等多個領域廣泛落地，5G應用場景較2020年底增長近一倍。
中國移動新增打造100個集團級龍頭示范項目，共簽約900個省級區(qū)域特色項目，拓展452個5G專網項目，合同金額超千萬DICT大單122筆，帶動DICT增量收入超60億元。
中國聯通在工業(yè)互聯網、智慧礦山、智慧醫(yī)療、智慧城市等重點領域，成功打造全球首個5G全連接工廠、全球首個井下5G專網等一批有影響力的5G燈塔項目，實現5G商業(yè)化落地。
綜上，5G商用進入第三年，其賦能千行百業(yè)、加快推進經濟社會數字化轉型的成效開始顯現。此前業(yè)界曾對5G投資提出質疑，認為5G技術不成熟、運營成本高、找不到應用場景。事實勝于雄辯，運營商2021年上半年財報是對5G投資價值的好說明，也是對于5G質疑論的有力回擊。
目前的5G發(fā)展只是序曲，未來隨著5G網絡規(guī)模的進一步擴大，5G用戶規(guī)模將持續(xù)擴展，應用場景將進一步豐富，將推動運營商收入和利潤繼續(xù)增長。
而隨著5G應用“揚帆”行動計劃的推進，更多“樣板房”將變成“商品房”，5G將釋放出巨大潛力，為經濟社會各領域賦能，為推動社會經濟數字化轉型做出更大貢獻。正如中國信息通信研究院預測，到2025年5G可拉動電信運營商網絡投資約1.2萬億元；帶來的信息消費規(guī)模累積將超過8.3萬億元；累計直接帶動經濟總產出約10.1萬億元。
新賽道上加速跑：云計算增速可觀
除5G之外，運營商近年來也在積極開辟新賽道，以期找到新的收入增長點，形成多點開花的局面。
從2021年半年報來看，運營商在云計算、大數據、物聯網等領域取得了不俗表現，收入增幅表現搶眼。
例如，中國電信上半年產業(yè)數字化收入達到501億元，同比增長16.8%，其中天翼云收入達到140億元，同比增幅達到109.3%；中國移動DICT收入達到334億元，同比增長59.8%，其中移動云收入達到97億元，同比增長118.1%；中國聯通產業(yè)互聯網收入增長23.6%，達到280.3億元，聯通云收入同比提升54.1%，達到76.9億元。
表3 三大運營商云收入及變化
近年來，運營商將云計算作為新興業(yè)務進行布局，為政企市場提供強勁動力。
作為云計算“國家隊”，中國電信以“云改數轉”為主旋律，確立了“網是基礎、云為核心、網隨云動、云網一體”的戰(zhàn)略方向。根據IDC發(fā)布的最新報告，天翼云穩(wěn)居國內公有云IaaS份額第一陣營，增速顯著。
中國移動正在推進全方位云改，N+31+X布局全面完成，中心節(jié)點覆蓋13省份16節(jié)點，邊緣節(jié)點超300個。目前和彩云用戶規(guī)模達到1.16億，政企客戶數智化轉型能力升級，公有云收入份額已進入業(yè)界前十行列。
一方面，運營商積極擁抱云計算浪潮，打造自身發(fā)展的“第二條曲線”；另一方面，運營商在內部推行云網融合、云化改造，為產業(yè)數字化奠定堅實底座。
2021年上半年，我國經濟穩(wěn)定恢復、穩(wěn)中向好，高質量發(fā)展取得新成效。以三大運營商為代表的通信行業(yè)在規(guī)模和質量兩方面取得亮麗表現，助推社會經濟高質量發(fā)展。
展望下半年，以5G、云計算為代表的技術紅利將持續(xù)釋放，而隨著三大運營商陸續(xù)回歸A股，以及5G規(guī)模建設、行業(yè)應用深度擴展，運營商將繼續(xù)保持高速增長的態(tài)勢，并將深度融入全社會數字化轉型，為社會經濟高質量發(fā)展做出更大貢獻。
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